Вам это знакомо?
- Постоянные дебаты как рассчитать ставку дисконтирования для проекта
- Не понятно, как использовать общедоступную информацию по WACC и как пересчитать WACC, если в компании другая структура финансирования или проект реализуется в другой отрасли (бизнес-риски проекта)
- Не знаете какому проекту отдать предпочтение, если у проектов различная длительность или есть несколько значимых критериев для выбора(очный формат).
Хотите такой результат?
- Понять, как источники финансирования влияют на показатели эффективности проекта
- Детально разобрать алгоритм пересчета ставки дисконтирования в новую отрасль, под структуру финансирования компании, под национальную валюту
- Уметь рассчитывать критические (предельные) значения факторов, при которых проект может быть эффективен
- Рассмотреть примеры многокритериальное принятие решений по выбору инвестиционных проектов (очный формат)
Какое решение мы предлагаем?
- Рассматриваем влияние источников финансирования (кредит, лизинг, облигации, акционерный капитал) на показатели эффективности проекта: корректирование ставок дисконтирования, применение критерия APV и вопросы оценки проектов в национальной валюте
- Даем представление о выборе проектов, отличающихся своей продолжительностью
- Рассчитываем чувствительность проекта к изменению различных параметров (расчет критических значений факторов и маржи безопасности)
- Знакомимся с многокритериальным выбором проектов.
Краткий обзор теории временной стоимости денег и основных критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- Рекомендации по схеме расчета денежных потоков
- Источники финансирования. Влияние структуры финансирования на эффективность и риски проекта.
1-ый день (4 часа)
- Цена капитала компании как ставка дисконтирования для инвестиционного проекта. Методика расчета. Пересчет ставок дисконтирования
- Пересчет ставок дисконтирования в зависимости от структуры источников финансирования, рисков проекта
- Риск проекта отличается от бизнес-рисков компании (инвестиции в другую отрасль)
- Структура финансирования отличается от принятой в отрасли
- Визионерский стиль: как транслировать видение будущего. Техника OSCAR
- Расчет проекта ведется в национальной валюте (отличается от доллара США)
2-ой день (4 часа)
- Пересчет ставок дисконтирования в зависимости от валюты расчета
- Выбор способа финансирования: банковский кредит, облигации, кредит поставщика, финансовый лизинг, взносы акционеров. Применение критерия APV (adjusted present value)
- Анализ проектов разной продолжительности. Выбор оптимального графика замены оборудования
- Анализ чувствительности проекта к различным параметрам. Расчет предельных значений основных факторов и маржи безопасности проекта
Для кого этот тренинг?
- Инвестиционные и финансовые аналитики (с опытом оценки инвестиционных проектов)
- Опытные кредитные аналитики, занимающиеся оценкой инвестиционных проектов
- Специалисты по стратегическому планированию
- Финансовые директора.
Необходимый уровень подготовки
Цели тренинга
- Рассмотреть наиболее сложные и проблемные вопросы оценки инвестиционных проектов
- Оценивать влияние источников финансирования (кредит, лизинг, облигации, акционерный капитал) на показатели эффективности проекта: корректирование ставок дисконтирования, применение критерия ANP
- Рассмотреть вопросы оценки проектов в национальной валюте
- Дать представление о выборе проектов, отличающихся своей продолжительностью
- Проанализировать чувствительность проекта к изменению различных параметров (расчет критических значений факторов и маржи безопасности)
- Познакомиться с многокритериальным выбором проектов (очный формат).
- Краткий обзор теории временной стоимости денег и основных критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.
- Рекомендации по схеме расчета денежных потоков:
- Инвестиционный денежный поток с учетом налогового щита
- Поток прибыли по проекту за вычетом налога
- Изменение чистого оборотного капитала.
- Цена капитала компании, как ставка дисконтирования для инвестиционного проекта. Методика расчета
- Источники финансирования. Влияние структуры финансирования на эффективность и риски проекта.
- Пересчет ставок дисконтирования в зависимости от структуры источников финансирования, рисков проекта, валюты расчета
- Риск проекта отличается от бизнес-рисков компании (инвестиции в другую отрасль)
- Структура финансирования отличается от принятой в отрасли
- Расчет проекта ведется в национальной валюте (отличается от доллара США)
- Выбор способа финансирования: банковский кредит, облигации, кредит поставщика, финансовый лизинг, взносы акционеров. Применение критерия APV (adjusted present value)
- Анализ проектов разной продолжительности. Выбор оптимального графика замены оборудования
- Анализ чувствительности проекта к различным параметрам. Расчет предельных значений основных факторов и маржи безопасности проекта
- Многокритериальное принятие инвестиционных решений. Резервный раздел
- Итоги тренинга: выводы и рекомендации.
Отзывы о тренинге
html]«Я сегодня посетил тренинг по оценке инвестиционных проектов. Тренинг очень понравился, очень полезный. Было для меня новым и интересным применение таких инструментов, как APV и маржа безопасности. Это применимо в работе, и я буду это использовать. Очень понравился тренер: видно, что человек обладает глубоким знанием предмета и умеет доступно донести достаточно сложный материал.
Готов рекомендовать тренинг всем, кто как-либо связан с инвестиционными проектами, с их оценкой, что со стороны инвестора, что со стороны банка, либо просто для углубления базы знаний для получения более полного представления в этой сфере».Данила Голубев,
Начальник аналитического отдела
ОАО «Ханты-Мансийский банк»
Скачать программу
Ближайшие даты проведения и стоимость
Места проведения
|
11-12 августа 2021
41 300 руб. + НДС
|
|
19-20 августа 2021
41 300 руб. + НДС
|
|
13-14 октября 2021
41 300 руб. + НДС
|
Корпоративный формат
Программа может быть адаптирована и проведена специально для сотрудников Вашей компании
Не нашли удобные даты проведения в Вашем городе? Свяжитесь с нами. Вы также можете подать заявку на организацию корпоративного обучения.
Каждый участник, прошедший обучение CFA, CIA, CIMA, ДипИФР (Рус), АССА, Диплом АССА «Финансы и управление бизнесом», MBTI Step I или посетивший открытый тренинг Академии бизнеса EY в СНГ в очном или онлайн-формате, с 9 ноября 2020 получает:
- Бесплатный доступ к образовательным ресурсам библиотеки Alpina Digital на 1 месяц
- Скидку 15% в интернет-магазине «Альпина» на 2 месяца.